Símbolos de troca de opções de ações

Opções Definidas.

As opções são contratos através dos quais um vendedor dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um número específico de ações a um preço predeterminado dentro de um período de tempo definido.

As opções são derivadas, o que significa que seu valor é derivado do valor de um investimento subjacente. Mais freqüentemente, o investimento subjacente em que uma opção se baseia é a participação de capital de uma empresa aberta. Outros investimentos subjacentes em que as opções podem ser baseadas incluem índices de ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), títulos do governo, moedas estrangeiras ou commodities, como produtos agrícolas ou industriais. Os contratos de opções de ações são para 100 ações do estoque subjacente - uma exceção seria quando houver ajustes para divisões de ações ou fusões.

As opções são negociadas em mercados de valores mobiliários entre investidores institucionais, investidores individuais e comerciantes e traders profissionais podem ser para um contrato ou para muitos. Os contratos fraccionais não são negociados.

Um contrato de opção é definido pelos seguintes elementos: tipo (Put ou Call), garantia subjacente, unidade de troca (número de ações), preço de exercício e data de validade.

Opções de simbologia.

Todos os contratos de opções que são do mesmo tipo e estilo e cobrem a mesma segurança subjacente são referidos como uma classe de opções. Todas as opções da mesma classe que também possuem a mesma unidade comercial com o mesmo preço de exercício e a data de validade são referidas como uma série de opções.

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O que significam todas as letras em um símbolo do ticker de opção de estoque?

O ticker de opção explica quatro coisas principais sobre a opção: o estoque subjacente, seja uma chamada ou uma opção de venda, o mês de vencimento e o preço de exercício. Um ticker de opção é citado por uma série de letras. Esta é uma grande quantidade de informações abarrotadas em um ticker, mas podemos ajudá-lo a decodificar símbolos de ticker de opções.

Estrutura de Ticker de opção.

Aqui está uma queda visual de uma Opção Merck de 05 de outubro de 35.00:

Para ajudá-lo a decodificar qualquer ticker de opção, fornecemos uma folha de código:

Agora que você tem seu disjuntor de código de opção, vamos tentar um exemplo:

GMIU - As duas últimas cartas fornecem informações relativas aos termos do contrato. Isso deixa as outras duas letras como o símbolo da opção (GM). Novamente, a segunda parte do ticker (I) explica o mês de expiração e se é uma chamada ou uma colocação. Olhando para o gráfico acima, vemos que esta é uma opção de chamada que expira em setembro. A terceira parte (U) é um pouco mais complicada: se sabemos que esta é uma opção da General Motors e o preço atual das ações é de US $ 31,50, podemos achar facilmente que o preço de exercício dessa opção é de US $ 37,50. Ao olhar para o ticker da opção, agora sabemos que é uma opção de chamada do GM de setembro de 37.50.

Quando se trata do preço de exercício, é importante lembrar que os preços de exercício da maioria das opções não variam muito com o preço atual das ações. Por exemplo, é raro que você possa comprar uma opção com um preço de exercício de US $ 500 que tenha um preço de ações de apenas US $ 15.

Lembre-se de que, no caso de reestruturações de estoque, como cinco para sete divisões de ações ou fusões, pode haver nenhuma maneira de usar os códigos acima para encontrar informações sobre a opção. Se tal reestruturação ocorrer, a troca em que a opção é negociada alterará o símbolo do ticker da opção de acordo.

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Como ler os símbolos das opções.

Como trocar opções.

Por Beth Gaston Moon, Contribuidor do InvestorPlace.

Quando a negociação de opções começou em 1973, um número limitado de títulos negociados no mercado.

Mas, décadas depois, com o crescente número de ações, índices e LEAP disponíveis, estava se tornando difícil criar símbolos únicos usando o sistema existente de três a cinco caracteres que estava no lugar.

Então, em 12 de fevereiro de 2018, todas as opções de tickers ficaram com 21 caracteres. Embora isso pareça tornar a simbologia muito mais difícil de entender, ele realmente criou um formato uniforme que poderia ser universalmente compreendido por todos nos mercados.

Deixe o & rsquo; s voltar para o exemplo da chamada Apple 600. Você é otimista, daí a opção de chamada, e você quer dar um pouco de estoque para se mover, então você está olhando opções com prazo de validade alguns meses. Então, você pode querer olhar para a chamada de 600 de julho.

Agora, à primeira vista, AAPL120721C00600000 parece bastante confuso. Mas deixe-se separar:

AAPL 12 07 21 C 00600000.

Opções Root & mdash; Ano & mdash; Month & mdash; Data de validade & mdash; Tipo de Opção & mdash; Preço de greve.

&touro; Opções Root & ndash; AAPL & mdash; Esta é a raiz das opções que é de entre uma e seis letras, indicando a segurança subjacente (neste caso, é o estoque da Apple).

&touro; Year & ndash; 12 & mdash; Estes dois caracteres lhe dizem o ano em que a opção expira. Neste caso, é 2018.

&touro; Month & ndash; 07 & mdash; Os próximos dois caracteres informam o mês em que a opção expira. Nossa opção Apple expira em julho.

&touro; Data de validade & ndash; 21 & mdash; Estes dois caracteres são o dia da expiração da opção. Opções tecnicamente expiram no terceiro sábado de cada mês, mas porque os mercados estão fechados aos sábados, as opções expiram no dia anterior, na sexta-feira. Então, neste caso, nossa opção expira tecnicamente sábado, 21 de julho de 2018.

&touro; Tipo de opção & ndash; C & mdash; Esta carta diz se a opção é uma chamada ou uma colocação. & ldquo; C & rdquo; indica uma opção de chamada. Uma opção de colocação seria indicada por um & ldquo; P. & rdquo;

&touro; Strike Price & ndash; 00600000 & mdash; O preço de exercício é composto de um a nove números. Os cinco primeiros são para o dólar da greve e os últimos quatro são para o decimal de greve. Em nosso comércio, esta cadeia de números indica um preço de exercício de $ 600.

Analise este quadro abaixo para mais alguns exemplos:

Com tudo isso falado sobre os símbolos das opções, alguns corretores escolheram usar seu próprio formato. É importante conhecer o formato que o seu corretor está usando. O que descrevemos acima reflete o padrão da indústria.

Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2018/04 / how-to-read-options-symbols /.

& copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC.

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Compreender a simbologia das opções de 2018.

Quando as opções negociadas em bolsa entraram pela primeira vez na existência popular na década de 1970, é possível que os fundadores da indústria de opções não tenham percebido plenamente o quão útil e predominante negociação de opções se tornaria, nem algumas das mudanças que ocorreriam nas décadas seguintes. Como tal, eles estabeleceram um método um tanto arcaico e limitativo de designar símbolos de opção para fins comerciais. Uma iniciativa da Options Clearing Corporation (OCC) preparou o cenário para a implementação de um método mais intuitivo e muito mais flexível para designar símbolos de opções. A intenção do OCC é que este novo método esteja totalmente em vigor até maio de 2018.

Nos "velhos tempos", cada opção de estoque foi designada usando um símbolo de três a cinco caracteres. Os caracteres primeiro, segundo e terceiro eram o "símbolo de raiz" subjacente às opções de um estoque específico. O próximo personagem usou uma única letra para indicar se a opção era uma chamada ou uma colocação e o mês de validade. O último caractere em um símbolo de opção indicou o preço de exercício e também foi denotado usando um código de letra. (Para uma explicação em profundidade do sistema antigo, consulte O que significam todas as letras de um símbolo de ticker de opção de estoque?)

Um Alter Ego do Symbol Stock.

O símbolo do estoque subjacente foi usado como o símbolo da raiz para as opções desse estoque sempre que possível para os estoques listados no Big Board. Os estoques Nasdaq que tiveram opções negociadas neles receberam uma designação de símbolo de raiz de opção de três letras separada. Por exemplo, a IBM - que negocia com a Bolsa de Valores de Nova York - possui um símbolo de estoque da IBM e também um símbolo de raiz de opção da IBM. A Microsoft, por outro lado, negocia no Nasdaq. A Microsoft possui um símbolo de estoque da MSFT, mas recebeu um símbolo de raiz de opção do MSQ. Este método era um tanto não intuitivo, já que as opções em algumas ações populares usavam seu símbolo de estoque como os símbolos de raiz da opção enquanto outros exigiam a criação de algum símbolo de raiz de opção arbitrariamente designado.

Como se isso não estivesse suficientemente confuso, as opções de chamada tiveram seus meses de vencimento designados usando as letras "A" através de "L." A carta "A" representou janeiro e a carta "L" ficou em dezembro. De forma semelhante, as opções de colocação tiveram seus meses de validade designados usando as letras "M" (janeiro) através de "X" (dezembro).

Isso será C Dollars, por favor.

Finalmente, para completar o quebra-cabeça, os preços de exercício das opções foram designados usando um código de carta também. A letra "A" indicou um preço de exercício de 5, "B" para 10, "C" para 15 e assim por diante através de "T" para a greve 100. Quando os preços de exercício foram oferecidos em níveis de preços, como 7.5, 12.5, 17.5, 22.5, etc., a troca denota greves "não padronizadas" usando letras que não sejam de "U" para "Z".

O fato de que as designações de preços de exercício usaram um código de carta para cobrir os preços de exercício de 5 a 100 sugerem que o sistema estava desatualizado. Uma vez que um estoque excedeu US $ 100 por ação (ou 200, ou 300 e assim por diante), outro "símbolo de raiz" deveria ser adicionado para que o estoque em questão fosse usado para designar os próximos $ 100 de preços de exercício. Uma vez que as opções LEAP surgiram, foi possível que alguns estoques com preços elevados tenham 7 a 12 símbolos de opções de raiz.

Como resultado, usando este método, a chamada de 20 de abril do Yahoo tem um símbolo de opção do YHQDD. YHQ é o símbolo de raiz da opção para opções de Yahoo com preços de exercícios de US $ 5 a US $ 100. O primeiro D representa o código do mês para as chamadas de abril e o segundo D representa o preço de exercício de US $ 20. Esta não era uma abordagem terrivelmente intuitiva.

E enquanto a indústria de opções continuou usando este sistema por muito tempo, a introdução e proliferação de produtos como opção LEAP, opções de índice, opções baseadas em rendimentos, opções de curto prazo, opções flexíveis e opções de moeda estrangeira, finalmente empurraram coisas para O ponto em que a Opção de compensação da Corporação se sentiu compelida a lançar a Iniciativa de Simbologia de Opção, um processo projetado para renovar o método usado para estruturar símbolos de opções para criar um método mais intuitivo e padrão. Essa mudança começou em novembro de 2009, mudou-se para a próxima fase em fevereiro de 2018 e está programado para ser totalmente implementado até maio de 2018. (A maioria das estratégias de opções que protegem contra riscos específicos serão completadas usando mais de uma opção. Para saber mais , por favor, leia o risco de compensação com Opções, Futuros e fundos de hedge.)

Símbolos de opção - The New Way.

Vamos começar no final e exibir um símbolo de opção "novo formato". Podemos então separar cada parte do símbolo e destacar o seu significado. Depois que a mudança para o novo formato for totalmente implementada, a chamada de preço de exercício do Google 2018 em setembro de 2018 terá o seguinte símbolo:

O Ano de Vencimento.

O Mês ea Data de Vencimento.

Assim, os próximos quatro caracteres para todas as opções do Google avançando serão a data de validade da opção real de 17 de setembro (GOOG10 0917 C00530000).

Portanto, o próximo personagem para todas as opções do Google avançar será um "C" ou um "P" designando a opção como uma chamada ou uma colocação (GOOG100917 C 00530000).

Dólares de preços de exercícios.

Então, para a chamada do Google 530, os cinco caracteres após a letra "C" designariam a parcela em dólar do preço de exercício (GOOG100917C 00530 000).

Frações de preço de greve de dólares.

Para a chamada de $ 530 do Google, os três últimos caracteres simplesmente seriam todos os zeros, indicando que não há fração de dólares no preço de exercício (GOOG100917C00530 000).

Enquanto as entradas sob nova simbologia são bastante mais longas, uma pessoa com apenas um pouco de conhecimento de opções teria uma chance muito maior de descobrir exatamente o que cada símbolo representa, então ele ou ela olharia para as designações de símbolos de letras antigas. (Para uma revisão das estratégias de preços das opções, confira Compreendendo o preço da opção e usando o modelo Black-Scholes.)